Tijdens de bull markt van de jaren '80 en '90, het maken van geld in de aandelenmarkt was relatief eenvoudig. Als u op gehouden om een goede voorraad of beleggingsfonds voor drie tot vijf jaar, een terugkeer dubbele cijfers mogelijk was. Echter, de tech bubble, de recente drie jaar bear market, 9/11, corporate schandalen, de oorlog in Irak en onvoorspelbare gebeurtenissen in de wereld hebben luidde een voorzichtiger tijdperk voor de aandelenmarkt, waar de lagere gemiddelde rendementen zijn waarschijnlijk. Beleggers moeten bereid zijn om hun denken reconditioneren en passen hun gewoonten te investeren voor de hedendaagse meer gematigde investeringsklimaat. In de nabije toekomst zullen beleggers hebben om het rendement van de inkomstenbelasting te betalen effecten, kwaliteit voorraden en creatieve tax shelter strategieën knijp
Bij het kapitaal is belegd, kunnen beleggers verwachten dat een van de volgende vier mogelijke uitkomsten:.
1. Inkomen cash rendement (rente of dividend);
2. Appreciatie-het actief in waarde stijgt;
3. Verlies-het actief in waarde daalt;
4. Tax Behandeling-verhoging of verlaging van de belastingen verschuldigd is.
De meeste beleggers zouden graag een acht procent rendement (per jaar gedurende vijf jaar) voor een pretax rendement van 40 procent te verdienen. Zeker, zulke rendementen mogelijk zijn gegeven voldoende tijd, beheerd risico's, en door het bezit van kwaliteit effecten. Echter, stel je het krijgen van een 46 procent rendement nu, eerder dan later, door de verwerving van een actief die een fiscale besparingen biedt in tegenstelling tot de rente dividend of meerwaarde.
Laten we de feiten. Er zijn slechts een paar in aanmerking komende investeringen die rendement bieden door middel van fiscale besparingen. Dit zijn RRSP's, Arbeid gesponsorde fondsen en stromen door Aandelen. De unieke eigenschap van Flow Through aandelen is dat er een mogelijkheid om extra rendement te halen in de vorm van hetzij het inkomen of waardering.
In de afgelopen vijf jaar hebben we onze hoge belastingschijf cliënten geadviseerd op creatieve strategieën belastingvermindering met het gebruik van Flow Through Aandelen. Door te investeren in FTS fondsen, een combinatie van de Canadese Development & amp; Exploration (CDE & amp; CEE) en de federale investeringen belastingkredieten samen te werken om de aftrek van 100 procent van het geïnvesteerde kapitaal te produceren. Deze kortingen komen via de Verklaring van Partnerschap en onkosten (T5013). Voor particulieren verdienen meer dan $ 65.000 en meer dan $ 100.000 van het belastbaar inkomen, de belastingteruggave zijn tussen de 42 procent en 46,4 procent, aan de voorkant. Stel je voor dat. Een 46,4 procent tax-free terugbetaling (na het indienen van de T5013 bij uw terugkeer). Ter vergelijking, zoals hierboven vermeld, zou men moeten wachten vijf jaar om dergelijke opbrengsten te krijgen, zelfs van de typische beleggingsfonds, bovenste kwartiel fonds.
In aanvulling op de belastingteruggave, de aandelen van de CMP en Canada Dominion, twee van de top beheerd Flow Through Share fondsen zijn gewaardeerd in waarde over de afgelopen drie jaar. Terwijl het verleden behaalde resultaten bieden geen toekomstige resultaten te verzekeren, zijn de resultaten tot nu toe uitzonderlijk en kan worden toegeschreven aan de goede fundamentals in de natuurlijke hulpbronnen sector evenals de uitzonderlijke portfolio management vaardigheden van de CMP en Canada Dominion beleggingsteams. Deze gezonde fundamentals vandaag bestaan.
Idealiter zou een FTS belegging te worden beschouwd in de context van een gediversifieerde portefeuille van inkomsten vertrouwen, bedrijfsobligaties, blue chip beleggingen in aandelen en beleggingsfondsen.
Voor zover hoeveel, de meeste beleggers moeten overwegen te investeren niet meer dan 10-20 procent van hun belastbaar inkomen in FTS. Het zou verstandig zijn om niet meer dan 10-15 procent van de totale portefeuille belegd in deze effecten in om het risico dat inherent is aan kleinere resource aandelen en de cyclische aard van de grondstoffenmarkten te beheren.
In deze voorzichtige markt die we nodig hebben innovatief te zijn en gebruik maken van de creatieve toepassing van de beschikbare investeringen. In een Flow Through Share partnerschap, zal de Algemene Partners meestal regelen om de activa van de portefeuille (op een fiscaal uitgestelde basis) rollen in een open-ended vloeistof resource beleggingsfonds waardoor de belegger om een van twee dingen doen. Ten eerste, de mogelijkheid om de FTS-eenheden omvergooien om nieuwe eenheden te kopen om de twee jaar, waardoor een nieuwe ronde van 100 procent belastingaftrek met dezelfde hoofdstad ontvangen (zie onderstaande tabel).
En ten tweede, om onmiddellijk te liquideren de portfolio voor de markt waarde na twee jaar. Dit proces wordt beschouwd als een geacht positie en resultaten in de regels meerwaarde insluiting, die een belastingplichtige moet tot 50 procent van de verkoopopbrengst in reguliere inkomsten op te nemen. Dit vermindert de maximale belastingtarief op de geliquideerde FTS activa tot 23,2 procent voor een investeerder in de 46,4 procent marginale belastingschijf.
Het netto effect is dat een belegger niet alleen uitstelt belastbaar inkomen met een FTS, maar profiteert ook van een vermindering van de marginale belastingtarieven van 46,4 procent naar 23 procent, wat te wijten is aan de omzetting van gewone inkomsten in koerswinst inkomen.
laat de DOW of TSE de enige barometer van de investeringen succes. Na een lange bear market, heeft de recente positieve ommekeer in de aandelen- en obligatiemarkten (sinds maart 2003) een welkome gebeurtenis geweest. Met de vooruitzichten voor een bescheiden verbetering van de onderliggende economie in Noord-Amerika en Europa verwacht in de komende 12-18 maanden, moeten beleggers meer winst vooruit voor hun portefeuille hebben. Echter, zoals hierboven is een zorgvuldig geplande belastingverlaging programma kan fraai afbetalen door het toevoegen van extra rendement te herstellen van aandelenportefeuilles geschetst.
Michael Birbari is Director en Senior Investment adviseur bij Dundee Securities Corporation, het verlenen van service aan de tandheelkundige gemeenschap.