Moet de gedachte van een achtbaan of bungeejumpen maakt je nerveus - zo niet een beetje misselijk - misschien de volgende kunnen enige verlichting bieden. Laten we eens kijken wat voor soort schade de aandelenmarkten hebben aangericht in het afgelopen jaar of zo. U hoeft niet te worden van een Nortel investeerder om de impact van wat hebben de ergste aandelenmarkten in de afgelopen 30 jaar hebben gevoeld. Hoewel er weinig plaatsen om te verbergen voor de aanval van druk op de prijzen zijn, zijn er ook opmerkelijke uitzonderingen geweest om wat ik noem 3M (Slachting van de Millennium Markten). Deze zijn:
, beleggingscategorieën, zoals inkomstengenererend vastgoed, energie trusts, hypotheken en obligaties
, Equity Managers die een waarde benadering van beveiliging selectie oefenen
Voordat we de winnaars te onderzoeken, laten we herziening van de stand van aandelenmarkten vandaag. Tabel 1 toont 12 landen of regio's en hoeveel de index van dat gebied is gedaald van een piek
Andere "echte" economie waarnemingen zou onder meer het volgende:.
, terwijl de Amerikaanse Federal Reserve daalde de rente zeven keer is er geen merkbaar effect in zowel de aandelenmarkten en de economie als geheel is geweest.
, We zullen waarschijnlijk nog meer slecht nieuws te zien op gebieden als werkgelegenheid, begrotingsoverschotten en BBP voordat dingen rond te draaien.
, Vele markten (met inbegrip van de S & amp; P 500 en de Nasdaq 100) worden nog steeds verhandeld tegen relatief hoge P /E multiples. Echter, koopjes blijft moeilijk te vinden
Deze markten hebben, naar mijn mening, bleken twee zeer oude spreekwoorden:.
, Je krijgt wat je betaalt voor en
, Leg niet al je eieren in één basket
In minder gedateerd termen -. consequent geld te verdienen, moet je goed gespreid over verschillende beleggingscategorieën en je moet bereid zijn te betalen voor zowel de goede raad en de goede keuzes die een "value manager" zal zijn.
Er is veel geschreven over de voordelen die men door middel van indexbeleggen kan ontvangen. In wezen, het argument is dat de meeste actieve equity managers niet een index die hun asset klasse vertegenwoordigt verslaan. Aangezien u een index (of indexfonds) voor een zeer lage kosten (meestal minder dan 1% per jaar) kunnen kopen, kunt u een enkele beslissing voor uw investering door het kopen van een paar indices, zodat u op uw gemak met betrekking tot de status van uw portfolio.
op de lange termijn, het is waar dat minder dan de helft van de actieve managers sloeg een relevante index na hun vergoedingen (de Canadese markt wordt een uitzondering op die regel). Dat mag echter niet als een verrassing. In Canada alleen al zijn er enkele honderden fondsen voor de belangrijkste beleggingscategorieën, zoals de Canadese, Amerikaanse en wereldwijde aandelen. Je zou verwachten dat de gemiddelde manager niet beter dan de index vóór kosten en een beetje erger na de kosten te doen.
We zoeken naar managers die zowel de waarde-georiënteerd en hebben bewezen, op lange termijn track records. Daarbij, de kans op een index te verslaan met minder volatiliteit zijn vrij hoog.
De volgende twee tabellen illustreren dit punt. De eerste laat zien hoeveel equity managers in staat waren om de index te overtreffen in hun asset categorie. De tweede toont de prestaties van verschillende bekende waarde equity managers in de Canadese, Amerikaanse en wereldwijde fondsen over zowel een en drie jaar tijd ten opzichte van de relevante index.
Tabel 2 laat zien dat voor ten minste Amerikaanse en wereldwijde aandelen, de indices prestatie is beter dan de gemiddelde manager, maar dat is niet het geval voor Canadese aandelenindices.
als men kiest beleggingsmaatschappijmanagers in willekeurige volgorde, met weinig aandacht besteed aan factoren als beleggingsstijl, term prestaties op lange en de volatiliteit, dan is een index is waarschijnlijk een betere keuze. Niettemin, zoals de onderstaande grafiek laat zien, zijn er vele top managers die uw geld te kunnen investeren en verdien een goed rendement onafhankelijk van de marktomstandigheden.
Elk van de bovengenoemde fondsen opladen aanzienlijk meer dan de kosten van een vergelijkbare index. Maar het is duidelijk, ze zijn het creëren van resultaten de prijs waard.
Een paar maanden geleden schreven we met u over activa die sterke kasstroom in het artikel Cash Flow is koning te genereren. Die beleggingscategorieën zijn zeer goed gedaan in de afgelopen drie jaar en zijn een hoeksteen van elke evenwichtige benadering van beleggen. Indien deze activa worden gecombineerd met effectieve belastingdruk strategieën en de aard van de managers hierboven beschreven, kunt u deze financiële storm te doorstaan. Als u een gediversifieerde waarde benadering te kiezen en bereid zijn te betalen voor geïnformeerde en betrouwbaar advies, dan goede resultaten zijn onvermijdelijk. DPM
John Nicola is de president van Nicola Financial Group in Vancouver, BC. Het bedrijf is gespecialiseerd in financiële planning voor professionals. Hij is een frequente docent aan tandheelkundige congressen en opleidingen.